這是一個(gè)小女孩的冒險故事，生活在維多利亞時(shí)代的女孩溫迪（雷切爾·霍伍德 飾），出生在壓抑的環(huán)境中，還整天被一個(gè)呆板頑固的父親，扼殺她童年的快樂(lè )和夢(mèng)想。溫迪的好朋友約翰和米高，也遭受著(zhù)同樣的痛苦，他們夢(mèng)想著(zhù)有一天，能夠學(xué)會(huì )在天上飛，這樣他們就可以飛離令他們討厭的家了。
　　終于有一個(gè)黑暗的夜晚，長(cháng)著(zhù)乳牙的小飛俠彼得·潘（杰里米·森普特 飾），飛到了他們的窗前，說(shuō)要教會(huì )他們飛翔，帶他們去一個(gè)美麗的地方。溫迪、約翰和米高都高興極了，于是，他們很快就跟著(zhù)小飛俠學(xué)會(huì )了飛，而且飛到了一個(gè)美麗的海島——夢(mèng)幻島。
　　原來(lái)，小飛俠是夢(mèng)幻島上永遠也長(cháng)不大的調皮小孩，他和小仙子一起生活在這個(gè)島上，但兩個(gè)人覺(jué)得多少有點(diǎn)寂寞，于是就請來(lái)了云蒂他們三個(gè)夢(mèng)想飛的人類(lèi)小孩。
　　飛到夢(mèng)幻島，溫迪立刻被這個(gè)美麗而神秘的海島吸引住了，這里有茂密的叢林、高大的樹(shù)木，還有野蠻的印第安人，以及橫行附近海面的壞蛋海盜。小飛俠帶著(zhù)溫迪他們找到了六、七個(gè)隱蔽的樹(shù)洞，這就是他們在夢(mèng)幻島上的家，平時(shí)他們在海盜的深處探險，晚上累了就回到樹(shù)洞休息游戲。
　　溫迪、約翰和米高本來(lái)可以在夢(mèng)幻島開(kāi)心地嬉戲玩樂(lè )，和小飛俠與小仙女兩位神秘朋友快樂(lè )的生活，優(yōu)哉游哉，豈料，無(wú)惡不作的海盜鐵鉤船長(cháng)（詹森·艾薩克 飾）帶著(zhù)他的一幫海盜前來(lái)大肆破壞。勇敢的小飛俠，這次要營(yíng)救他的好朋友離開(kāi)夢(mèng)幻島，為此他要與鐵鉤船長(cháng)展開(kāi)一輪激戰…